Filbert Ferdinand - Value Investing

Kalau ditanya siapa investor favorit penulis? Maka, jawaban saya adalah Peter Lynch, dimana ia merupakan seorang investor yang berhasil meraih return 29% selama periode 13 tahun dan cara berkomunikasinya yang menyenangkan dan humoris memiliki daya pikat yang unik. Pada bukunya yang berjudul "One up on Wall Street", ia mengklasifikasikan sebuah perusahaan menjadi 6 jenis. *Slow Growers *Stalwarts *Fast Growers *Cyclical *Turnarounds *Asset Play Mari kita membahas lebih dalam mengenai jenis perusahaan yang terakhir. Asset play merupakan perusahaan yang mempunyai aset dengan harga yang seharusnya naik, tapi belum terefleksi dalam laporan keuangan (hidden assets). Jadi apabila dilakukan revaluasi aset ataupun nanti dijual, maka akan menghasilkan keuntungan. Pada kesempatan ini, kita akan mempelajari metode valuasi yang dipopulerkan Benjamin Graham, yang bernama Net Current Asset Value. Sebetulnya, investasi ini bisa kita ibaratkan dengan membeli mobil senilai 150 juta, namun dida

Bila anda tertarik dengan value investing, tentu sangat khas dengan istilah membeli perusahaan bagus dengan harga murah . Namun, bagaimana caranya mengetahui suatu perusahaan itu bagus dan bagaimana cara mengatahui apakah harganya murah atau mahal? Pada kesempatan ini, penulis akan membagikan metode valuasi saham yang sangat sederhana, namun tentunya sangat efektif dalam menghasilkan profit tebal. Metode ini akan menghitung nilai intrinsik dari suatu perusahaan, tang berarti nilai asset bersih perusahaan saat ini plus akumulasi laba dimasa mendatang . Tapi, sebelumnya mari kita mengenali kriteria perusahaan yang layak kita invest: 1. Only invest in business you can understand 2. Utang berbunga relatif kecil 3. EPS yang konsisten dan bertumbuh dalam 5 tahun terakhir, idealnya tumbuh 10% per tahun 4. GCG yang baik, rutin membagikan dividen di kisaran 40% 5. GPM dan NPM yang tebal disbanding kompetitornya 6. Market Cap > 10T 7. PER dan PBV yang murah Semua data diatas dapa

Beberapa hari lalu, penulis sedang membuka youtube dan menemukan sebuah video yang mengatakan kalau anda dapat dengan mudah menggandakan uang anda dalam periode 5 tahun (2016-2020), yaitu dengan berinvestasi pada perusahaan seperti BBCA, BBRI, dan EKAD. Namun, sang content creator tersebut tidak menunjukan sisi lain dari investasi, yaitu bila saja kita sebagai investor menginvestasikan dana kita pada ASII atau GGRM yang merupakan perusahaan wonderful yang juga ramai dibicarakan pada saat itu, namun sayangnya bisa dibilang harganya stagnan, atau malah drop banyak pada kasus GGRM. Di sinilah kita bertemu dengan istilah "Survivorship Bias" , yang sesuai dengan namanya berarti suatu kecondongan untuk memberikan perhatian lebih pada big winners, tanpa mempertimbangkan fakta bahwa juga terdapat losers dalam kategori tersebut. Sebagai contoh, kita seringkali melihat kalau terdapat banyak college dropout yang sukses menjadi Billionaire, tanpa memperhatikan kalau 99,99% dari dropout l

Sebagai seorang investor, tentu pekerjaan kita adalah mencari peluang investasi yang optimal. Penulis sendiri pun mendefinisikan investasi sebagai pengorbanan yang dilakukan saat ini, guna mengharapkan hasil yang lebih baik dimasa mendatang. Namun, kenyataannya banyak investor diluar sana yang mendapatkan return kurang memuaskan, mulai dari nasabah asuransi, hingga nasabah reksa dana dan investor saham itu sendiri. Dan setelah mempelajari lebih dalam, penulis menemukan beberapa alasan dimana hal ini sering terjadi, yang bila disimpulkan secara singkat yaitu adanya  "Conflict of Interest" . Nilai tunai asuransi unit link Penulis sendiri, yang dulu sempat menjadi agen asuransi, ingin membuka fakta bahwa motif sebenarnya dari agen asuransi adalah komisi , dimana kami di training untuk menjual sebanyak mungkin paket asuransi yang bertujuan agar premi sang nasabah menggelembung. Untuk menutupi motif tersebut, sang agen akan penawarkan asuransi unit link, yaitu asuransi dan investa