Filbert Ferdinand - Value Investing

Tahun lalu ISSP termasuk saham yang sempat ramai. Bagaimana tidak, kinerja perusahaan yang selama ini kurang baik dengan ROE dibawah 6%, tiba tiba membukukan kinerja peningkatan kinerja signifikan sehingga menarik banyak perhatian. Saya pribadi sempat masuk di harga 300 pada September 2021 dan tidak sampai sebulan harga sahamnya sempat tembus 500-an seiring kinerja 21Q3 yang sangat baik. Namun sekarang harga sahamnya sudah kembali dibawah 300 sehingga muncul pertanyaan apakah ISSP menawarkan opportunity? Namun sebelumnya jangan lupa like and follow, saya lagi ngejar 6.000 followers. Here we go. 21Q4 Mengecewakan Perusahaan termasuk lelet merilis LK Q4 dan ketika LK nya rilis hasilnya bisa dibilang jelek. EPS 27 di Q3 turun menjadi 6 di Q4. Padahal secara pendapatan tergolong sangat baik, yang artinya ada peningkatan beban signifikan. Manajemen perusahaan beralasan ada 3 penyebab dari hal tersebut: -Beban pengiriman ekspor yang meningkat. Ini tidak makes sense mengingat porsi ekspor per

Sebelumnya saya ingin infokan kalau saya tidak ada posisi dan tidak berminat untuk berinvestasi di PGAS. Alasannya karena saya menilai harganya saat ini sudah wajar, sehingga kurang menarik secara upside (ingat ada potensi downside juga). Here we go. Comparison is the Thief of Joy Ketika kemarin PGAS merilis LK Q2, banyak orang yang merasa tidak puas dengan kinerja perusahaan. Alasannya adalah karena mereka berekspektasi akan ada lonjakan kinerja seperti yang terjadi di MEDC. Namun apakah kinerja Q2 ini tergolong baik atau tidak? Mari kita telusuri laporan laba rugi perusahaan. Revenue Dari $ 1,74M pendapatan perusahaan di 22H1, 70% diantaranya berasal dari segmen distribusi gas (utamanya ke industri dan komersial). Angka ini tergolong biasa saja bila dibandingkan kinerja perusahaan di masa lampau: -22Q2: 1,22M (70%) -21Q2: 1,17M (80%) -20Q2: 1,18M (80%) -19Q2: 1,33M (74%) -18Q2: 1,36M (71%) Dari angka diatas pertanyaan yang harus kita ajukan adalah mengapa angkanya tidak bertumbuh dan

Beberapa hari lalu teman saya WA dan mengirimkan laporan terkait WIIM. Pada laporan tersebut tertulis pendapatan beserta laba bersih WIIM hingga 31 Juli. Sehingga kita dapat menghitung revenue, laba, dan NPM per bulan seperti berikut: -22Q1: 252,5M/ 12,5M/ 4,95% -22Q2: 289,6M/ 14,8M/ 5,11% -Juli: 321,3M/ 24,4M/ 7,59% Wonderful bukan? Laba per bulan nya bisa naik 2x lipat. Belum lagi teman saya ada yg bilang harga rokok Evo Mild (best seller WIIM, 60% revenue dari produk ini) naik 800 perak di bulan Agustus. Tentu emiten ini pantas kita beri perhatian lebih. So yeah, mari kita ulas bersama.  Cukai Story Komponen beban utama rokok adalah cukai, dimana hal ini sendiri bisa memakan 65% porsi dari revenue perusahaan. Hal tersebutlah yang membuat cukai sebagai biggest enemy perusahaan rokok. Cukai sendiri naik on average 12%/ tahun, jauh diatas kenaikan UMR (6%). Artinya apa? Bila perusahaan rokok tidak berhati hati menaikan harga jual mereka, akan ada pelemahan daya beli yang mengakibatkan